Vilken version har du? Funktionen har aldrig funnits, inte ens på den senaste officiella versionen (3.70). Det har dock skrivits mycket om att denna funktion skulle komma i framtida versioner, men någon ny version har inte getts ut sedan 2004.
På http://www.emeraldeditor.com/ verkar man har tagit sig an att vidareutveckla den i alla fall, och det finns en beta-version (3.72) ute som har "Better UTF-8 w/o BOM support". Du kan ju prova den, om du vill.