Jag kan vara helt fel ute, men i php.ini kan man ställa in hur mycket minne ett script skall få ta som max. Grundinställningen tror jag är 8 MB.
Testa att öka denna (sök efter memory_limit i filen (om du har tillgång till den)).
Trådstart#1
Hejsan!
Spana in adressen nedan så ser ni ett fint felmeddelande jag får när jag försöker förminska en bild som tydligen är för stor. Finns det något man kan lägga till innan scriptet körs som ökar minneskapaciteten eller något liknande? Har provat memory_limit, men det verkar inte hjälpa... 
http://www.smalandskapresenter.se/thumbnail.php?image=bilder/produkter/50.jpg&width=133