Jag skulle rekommendera att du prövar Opera's M2, den är minnessnål. (http://www.opera.com) Om du dessutom byter ut IE eller FF mot Opera för att ssurfa, så gör du minnet en till tjänst.
Dock tror jag att microsoft inte tillåter annat än OE för att läsa hotmail. (Förutom att läsa i browsern så klart)
Annars kan jag rekommendera gmail som fungerar bättre än hotmail generellt enligt min mening. Detta är dock invite-only, men jag kan ge dig en invite om du vill pröva. (Gmail funkar perfekt med de flesta e-postklienter.)
Du kan för övrigt använda din nuvarande hotmail för enbart msn, och din gmail för mail, om du skulle fastna gmail. Bara en notis.
Frågan#1
Finns det någon enkel email client som outlook express. Ska kräva utters lite av minnet:) ett pluss är om det går att lägga till hotmail i den.

