Du måste användadig av Layout managers för att organisera dina komponenter i Java. I ditt fall skulle jag använda en BorderLayout och sedan i North skulle jag lägga en BoxLayout med de 3 knapperna och sedan lägga text rutan i Center.
Menyn skapar du med klasserna JMenu, JMenuItem och JMenuBar.
För mer exakta instruktioner hur koden skulle se ut kan du titta på klasserna i Java Doc, http://java.sun.com/j2se/1.4.2/docs/api/.