Visst kan du göra det.
Filformatet bör vara .f4v för bästa prestanda om du använder senare generation av FlashPlayer. Tex Adobe Media Encoder gör jobbet med konvertering från de flesta filformat.
Frågan#1
Jag har försökt googla detta, men inte stött på något definitivt ja eller nej. Frågan är om jag kan tex läsa av en XML där jag har en länk till en film, tex http://www.doman.se/film/film.mov(avi,mpeg) och sedan visa den inuti Flash.
Eller måste filmen ligga inbäddad i flashscenen från början för att detta ska vara möjligt.