Jag hittade det i Transact SQL dokumentationen som kommer med MS SQLServer 2000. Om du tar hjälpfilen så hittar du den under Optimizing database performance. Jag ser nu att jag läste fel, det stod inte att den väljer om den ska göra en insert eller update utan den kör en delete och sen en insert.
Här är det ända som stod om operatorn:
The Split logical and physical operator is used to optimize update processing. It splits each update operation into a delete and an insert operation.
Men jag vet fortfarande inte hur man använder den...